原标题：同程艺龙的新征途：不只要背靠微信生态下沉 还要加速流量变现
来历：每日经济新闻
11月25日晚，同程艺龙（0780，HK）发布了到2019年9月30日的第三季度财报。财报显现，同程艺龙第三季度营收20.62亿元，同比添加22.3%，经调整净利为4.19亿元，同比添加33.2%，经调整EBITDA达5.47亿元，同比添加27.7%，经调整的EBITDA赢利率由去年同期的25.4%添加至26.5%，经调整净赢利率则由去年同期的18.7%添加至20.3%。
得益于Q3财报的飘红数据，同程艺龙的股价在26日也应声上涨。同程艺龙当日收盘股价收盘报12.94港元每股，上涨5.20%。
同程艺龙的添加故事要点围绕着微信生态来讲。在此次财报中，同程艺龙仍然要点提及微信对其的含义，新用户添加重心跟着小程序下沉到低线级商场而添加趋势显得更加显着。
一向以来，同程艺龙对腾讯的依靠程度始终是外界的重视点之一。而依据同程艺龙招股书发表，腾讯与同程艺龙的协作开端期限要到2026年，前后可维系十年之久，这足以保证二者可以坚持长时间安稳的联系，更重要的是，跟着时间推移，现在两边更像是“互惠互利”的联系。而这背面，则是同程艺龙从月活到付费转化的战略改变所起的效果。收入结构开端调整，住宿收入大幅添加
同程艺龙的收入首要来自住宿预定事务及交通票务事务。其间，交通票务服务收入一向为同程艺龙收入的最大来历。该季度交通票务完成收入11.40亿元，同比添加1.6%。
不过，相较于此前该事务在同程艺龙总收入中所占比重，本季度交通票务服务收入所占比重有所缩小。由去年同期的66.5%缩小至此次的55.3%。而在本年，该数字一度超越70%。
与之构成比照的是，财报显现，另一首要事务住宿预定服务发生的收入同比大幅添加34.5%至6.94亿元。该事务占总收入百分比从去年同期的30.6%提高至33.6%。该添加根本原因是由于间夜的出售添加以及每间夜收入的添加。
之所以会发生这样的改变，还在于本季度同程艺龙的经营战略上改变导致。
“咱们其实是期望渐渐把交通这个很大的流量引擎转移到住宿和广告等事务上，由于这些事务之间的变现化率有较大的差异。”同程艺龙CFO范磊在承受媒体采访时介绍，一方面，职业交通事务变现化率安稳在3%左右，而在线旅行住宿方面的变现化率大概在8%—9%，旺季的时分乃至更高；另一方面，交通相对高频，同程艺龙利用在交通事务上的优势，将高频获取流量导到变现率更高的住宿事务，然后进步收入。
此外，此前简直可以忽略不计的其他事务收入，本季度也同比暴升371.5%到达了2.29亿元。据范磊介绍，这一其他事务收入来历最重要的包括广告收入、景区门票、黑鲸会员卡等事务，其间广告收入达1个亿。
鉴于同程艺龙微弱的事务体现尤其是住宿添加亮点，花旗银行在其研报中上调了出售猜测，并表明同程艺龙杰出的开展势头将继续，因而给予“买入”主张，目标价在HK$21。此外，其它多家研究机构对同程艺龙的三季度体现和未来预期也给予增持必定。
当然，寻觅新的流量添加点也是至关重要。财报显现，截止到本年三季度，同程艺龙在我国非一线城市的注册用户份额约85.5%；而三季度，约63.3%的新增付费微信用户来自三线或以下城市，较2018年同期有所添加。
对此，范磊表明，非一线城市一向都是同程艺龙的的开展要点，还在于现在在线旅行在这一类商场浸透率还处于较低水平，只达20%左右，换句话说5个人里边只要1个人是在线上买的、其他4个人在线下买的，因而这块商场还存在很大的商场潜力可发掘。
“现在三到六线城市的盈利还没有彻底被开释，虽然现在还欠好猜测低线城市旅行商场的规划，但咱们咱们都期望可以在5年之内到达高线城市现在的线上化率。”范磊称。
加速MAU向MPU的战略改变关于企业来说，一切的改变最终目标就为了活得更好。但现在，线上流量盈利逐步消失成为各职业一致。怎么取得更多的流量，也已成为企业重视的焦点。
依据此前同程艺龙与北京第二外国语学院我国文化和旅行工业研究院联合发布的《我国在线旅行会员经济研究报告2019》，在线旅行职业会集度的进步使得整个职业的商场格式，尤其是流量格式趋于安定。企业经过“烧钱”获取新用户或转化竞争对手用户的本钱越来越贵重，相对而言，对存量流量的精细化运营则是较为理性的挑选。
财报显现，同程艺龙三季度完成交易额476亿元，同比添加21.7%。MAU(均匀月活用户)到达2.34亿人，同比添加13.4%，MPU(均匀月付费用户) 2980万人，同比添加31.9%。在本年8月份，同程艺龙均匀月活用户超越2.5亿，均匀月付费用户超越3000万，均创下前史新高。
虽然MPU快速添加，可相较于同程艺龙的MAU，不难发现，两边之间还存在较大发掘空间。怎么将月活用户转化成付费用户、进步复购率，是同程艺龙接下来即将要点霸占的。
事实上，近一两年同程艺龙一向坚持把MAU增速转化为MPU作为要点战略来施行。范磊表明，在曩昔一年，同程艺龙也有认识地将资源会集到从MAU到MPU的转化：一方面是优化用户预定流程，另一方面是扩宽产品量、进步产品触达才能以及提高服务质量。
“接下来咱们经过会员系统、经过穿插出售，提高客户的ARPU值，便是每年客户在同程艺龙消费的次数频率以及TA每次消费产品的数量，期望在今明两年快速的把咱们的活泼用户转化成咱们初次的付费用户。”范磊表明。
此外，范磊还说到，微信的MAU现已超越11亿，背靠微信的流量，同程艺龙的用户堆集和转化会比较轻松。
在外界看来，同程艺龙对腾讯流量的高度依靠或将可能成为同程艺龙可继续开展的危险之一。但范磊用“互惠互利”这个词归纳了二者的联系。
“一方面咱们为微信供给了好的旅行服务和产品，会让用户对微信付出钱包也发生更大的粘性；另一方面咱们给微信奉献最大的是付出手续费。从腾讯最近的财报可以看出，现在腾讯增速最高的是金融板块，也便是付出板块。”范磊说。据了解，腾讯与同程艺龙的协作开端期限要到2026年，假如微信及移动QQ推出的交易平台触及旅行产品，在同等条件下将优先与同程艺龙协作，这足以保证二者未来长时间安稳的联系。
