原标题：爱奇艺遭Wolfpack Research做空：收入夸张80 - 130亿人民币
4月7日，爱奇艺遭Wolfpack Research做空，做空组织称爱奇艺早在IPO 之前便存在诈骗行为，而且涉嫌财政造假。做空组织浑水称它协助了Wolfpack Research查询爱奇艺。受此影响，爱奇艺盘中短线跳水，现在跌落近10%。
做空陈述数据显现，爱奇艺早在2018年初次揭露募股之前就存在诈骗行为，并一向持续至今。Wolfpack Research估量爱奇艺将其2019年的收入夸张了大约80 - 130亿人民币，即27%-44%。爱奇艺经过夸张大约42%-60%的用户数量来做到这一点。爱奇艺夸张了其为内容、其他财物和收买付出的本钱，经过烧假钱，向审计师和投资者躲藏诈骗行为。
对此，爱奇艺于今天晚间回应称，其引证数据与定论严峻失实，与实在的状况不符。“作为一个负责任的上市公司，咱们发表的一切财政和运营数据均是实在的，契合SEC要求，咱们关于一切不实指控，坚决否定，并保存法令追诉权利。”
做空陈述原文摘要：
在2019年10月至11月期间，咱们对爱奇艺我国方针人群中的1563人进行了面临面的查询，发现大约31.9%的爱奇艺用户经过他们与爱奇艺合作伙伴（如京东或小米TV）的会员资历访问了爱奇艺唯品会的内容。爱奇艺以总会员身份来核算两层会员资历，这在某种程度上预示着它会记载悉数收入，并将合伙人的比例作为费用记载下来。这使得爱奇艺能够夸张它的收入，一起夸张营销本钱。
咱们还获得了2015年以来爱奇艺一切VIEs和WFOE的我国信誉陈述。与爱奇艺的招股说明书比较，咱们发现向SEC陈述的递延收入在2015年、2016年和2017年分别被夸张了261.7%、165.5%和86.2%。递延收入是财物负债表上的一个项目，当客户为未来交给的服务提早付款时发生。因为爱奇艺的订阅用户是预付款，所以它的大部分收入都是递延收入。这些上市前的虚伪夸张的收入导致爱奇艺上市后的收入持续被夸张。
能够说，爱奇艺公司管帐诈骗行为中最令人震惊的一个比如便是对易货买卖收入的夸张。易货分销答应收入是由爱奇艺内部对其买卖内容价值的估量决议的。换句话说，爱奇艺的管理层能够为这些买卖分配任何他们想要的价值，然后供给了一个简单夸张收入的时机。依据一位前爱奇艺职工供给的每集非独家内容的最高估值，要到达2018年和2019年陈述的易货买卖收入，爱奇艺需求供给的剧集数量分别是我国一切制造公司制造的电视剧集总数量的3.9倍和3.2倍。
此前，Wolfpack Research曾做空过GTT、SGH和趣头条。
